药融圈获悉：近期，上海医药宣布计划联手金浦健服指定主体，共同收购和黄医药所持有的上海和黄药业股权。

和黄医药(HCM)此次出售上海和黄药业45%股权价值约6.08亿美元，约合人民币44.78亿元。上海和黄药业整体估值近百亿人民币。

其中上海医药将以自有资金99,503.66万元人民币(最终价格以国资备案为准)(1.35亿美元现金)收购10%的股权。根据协议条款，金浦健服投资管理同意以约4.73亿美元现金向和黄医药收购上海和黄药业35%的股权。交易完成后，上海医药将合计持有上海和黄药业60%股权，对其实施并表。上海和黄药业2023年净利润达6.6亿元，2024年1-10月，公司营收24.69亿元，净利润达6.25亿元。

早在2001年，上海市药材有限公司与和黄医药合资成立上海和黄药业当时双方各持股50%。据悉，和黄医药多年来已从合资公司获得超过3.7亿美元股息。交易后和黄医药持股为5%。

上海和黄药业，独家品种麝香保心丸，2023年营收3.49亿美元，占上海和黄药业总营收的90.43%。

本次交易设置了相关业绩承诺对赌：和黄医药预期将录得除税前出售收益约4.77亿美元，录得之实际收益有待审查和审计。所得款项有待扣除代扣代缴税款，该税额将于交易完成前确定。

将设有三年的过渡期，在此期间，上海和黄药业的总经理将由和黄医药推荐，并向金浦健服投资管理保证上海和黄药业净利润至少每年约 5%的增长，但补偿总额不超过约 9,500万美元。

药融圈获悉：和黄医药一直在探索将非核心、非合并合资企业上海和黄药业的潜在价值转化为实际价值的机会。进一步优化集团的资本及债务结构(包括提高其现金结余并减少其境内债务水平)。上述交易将有助于和黄医药专注于其发现、开发和商业化治疗癌症和免疫性疾病的创新疗法的核心业务，包括推进其新一代抗体靶向偶联药物ADC项目。

该平台依托和黄医药在探索肿瘤通路方面积累的广泛知识以及在小分子靶向治疗领域经已验证的专长而建立。透过将抗体与靶向药物(而非细胞毒素) 相结合，这些抗体靶向偶联药物 ("ATTC") 通过双重机制作用于治疗靶点。在临床前研究中，仅单次给药就展现出强大的抗肿瘤活性和持久的缓解，且与单独使用抗体及靶向药物相比具有更强的抗肿瘤活性，并提高了靶向药物相关的耐受性。和黄医药计划首个ATTC候选药物将于2025年下半年进入临床试验。