头部跨国药企2023财报季已基本结束，在过去的12个月里：

强生重回MNCs制药收入榜首；

随着新冠疫情的逐渐平息，蝉联两年的销冠Comirnaty让出“药王”宝座；

全球销售额排名前20的重磅药品，有一半专利（美国）将于2028年到期，催生企业频繁交易，以寻找新的重磅候选药；

GLP-1RA成为新宠，推动企业市值飙升；

中国市场收入默沙东夺魁；

产能成为新的关注焦点。

“收入之冠”易主，强生取缔辉瑞

在新冠疫苗的收入不佳之后，美国巨头强生于2023年重回榜首。2023年全年，强生制药部门收入同比增长4.8%，达547.6亿美元的销售额。如果把合作产品计算在内，强生产品在全球销量前20中占据4个。

公司产品组合以自身免疫性疾病药物喜达诺（乌司奴单抗）为首，该药在2023年销售额达108.5亿美元，同比增长9%，但在2024年将面临其首个生物类似药竞争对手（2024年1月在欧洲获批的首个生物仿制药）。用于治疗多发性骨髓瘤（MM）的抗CD38抗体兆珂（达雷妥尤单抗）销售额达97.4亿美元，同比增长22.2%，并在2029年之前保持市场独占性。

“药王”易主，可瑞达首次问鼎

在美国获批40余项适应证、中国获批13项适应证的可瑞达（帕博利珠单抗）毫无疑问成为新的药王，默沙东2023年全年536亿美元美元，仅帕博利珠单抗就贡献了250亿美元，同比增长21%。有两款PD-1单抗全球销售额进入前20，除了可瑞达，还有全球首个PD-1单抗欧狄沃（纳武利尤单抗），由于欧狄沃获批适应证数量不如可瑞达，欧狄沃销售额仅100亿美元出头，排名第九（按商品名计，下同）。

原药王Comirnaty随着新冠疫情紧急状态结束，销售持续下降，全年销售额同比下滑70%，排名滑至第七。由于新冠管线迅速下滑，近期，辉瑞表示正把赌注押在抗癌药物上，以帮助公司重新站稳脚跟。

过半重磅药品专利将到期

通过梳理美国专利数据，销售排名前20名的重磅药物，有一半专利将于2028年到期。而企业基本都预判了这种情况，在新冠之后行业还没有完全恢复的档口，已经开始大幅开展收购交易等活动，以期尽快找到下一个重磅产品。

根据GBI SOURCE数据，2023年，本报告中MNCs许可交易高达近百笔，总金额近1000亿美元。收购的产品一大半集中在肿瘤领域。

减肥药大放异彩，推动企业市值新高

司美格鲁肽的异军突起堪称2023年的重磅事件，该药由此引发了GLP-1制剂和其他类别减肥药跟风研发的热潮。

诺和诺德

司美格鲁肽原研厂家，在发稿前的市值已接近6000亿美元；

礼来

拥有同样重磅减肥药替尔泊肽，市值攀升更甚，已超过6600亿美元，远超其他企业。

根据GBI数据库，司美格鲁肽用于肥胖管理的适应证将于今年内在中国获批。而司美格鲁肽在美国市场获批其他适应证，用于降低患有心血管疾病（CVD）的超重或肥胖成年人发生重大心血管不良事件（MACE）的风险。有业内人士推测，司美格鲁肽将在2024年超过K药成为新一代药王。

跨国药企中国表现，默沙东居榜首

2023年，默沙东的中国市场收入高达67.1亿美元，同比增长32%，无论收入和涨幅都超过其他跨国企业。除了在全球市场最畅销的帕博利珠单抗之外，在中国市场最受欢迎的是宫颈癌疫苗佳达修/佳达修9。宫颈癌疫苗全球销售额接近90亿美元，同比增长29%，主要来自中国市场的推动。

在财报电话会议上，默沙东首席执行官Rob Davis表示：

“

佳达修仍是中国业绩增长关键驱动力，对公司保持“私营市场绝大多数份额”的能力充满信心。

尽管佳达修在中国市场上已有其他产品的竞争，但由于大多数国产竞品的目标是基层城市和不同的人群，默沙东仍然看好佳达修在中国的前景。默沙东去年年底还提交了佳达修在男性受试者中的数据，并可能在今年晚些时候获得批准，用于这部分新的市场群体。

重磅产品的产能成为新关注点

2024年2月，诺和诺德宣布斥资165亿美元收购合同开发和制造组织（CDMO）康泰伦特（Catalent），这引发了礼来高管的担忧。如果交易完成，诺和诺德将通过获得康泰伦特位于比利时、意大利和美国的三家灌装-成品基地，以提高旗下重磅药物GLP-1受体激动剂诺和泰（降糖用司美格鲁肽注射液）和Wegovy（减肥用司美格鲁肽注射液）的产能。

“

礼来表示，公司也有产品在康泰伦特工厂生产，担心这笔收购如果达成，会影响自身产品的持续供应。公司已经意识到提升自身产能的重要性。

”

2024年1月，美国国会提案对药明系公司和华大基因进行制裁，对“中国在生物技术领域获得主导地位”表示担忧。药明作为CRO公司，美国市场是其更大的收入组成，如果提案最终通过，美国本土公司面临的产能问题或将进一步恶化。