6月9日，港交所官网显示，广州银诺医药集团股份有限公司(以下简称：银诺医药)递交港交所上市申请，中信证券、CICC中金公司为联席保荐人。

图片来源：港交所官网

招股书显示，银诺医药是亚洲第一家及全球第三家商业化原研人源长效胰高血糖素样肽-1 (GLP-1)受体激动剂的公司。自2014年成立以来，该公司已建立了针对糖尿病和其他代谢性疾病的候选药物管线，包括正在研发用于治疗肥胖和超重及代谢功能障碍相关性脂肪性肝炎(MASH)的核心产品依苏帕格鲁肽α，以及五款处于临床前阶段的候选药物。

图片来源：银诺医药招股书(下同)

值得注意的是，银诺医药已于2025年1月在中国成功获得用于治疗2型糖尿病(T2D)的依苏帕格鲁肽α的监管批准。具体来看，依苏帕格鲁肽α是首款在中国获批的国产人源长效GLP-1受体激动剂。

银诺医药表示其核心产品正在市场上与其他类似的GLP-1受体激动剂获批药物及管线候选药物竞争。该公司获批在中国商业化其仅用于治疗T2D的核心产品，并正在进行用于治疗肥胖和超重的核心产品IIb/III期临床试验。银诺医药用于治疗MASH的核心产品已获得FDA和NMPA认证批准，但尚未开始该适应症的临床试验。

截至最后实际可行日期，银诺医药所有的药物及候选药物均由其自行开发。为配合内部工作，银诺医药亦可能与第三方就其候选药物的临床开发及商业化进行合作。

招股书显示，自成立以来，银诺医药完成了4轮融资，每一轮融资的估值都基于依苏帕格鲁肽α的临床进展厘定，共筹集了约15.14亿元，2024年2月完成B+轮融资，投后估值46.50亿元。

财务方面，2023年和2024年，银诺医药产生亏损7.33亿元和1.75亿元。其研发开支分别为4.92亿元和1.03亿元。其中，就依苏帕格鲁肽α产生的研发开支分别为3.76亿元和0.98亿元，分别占同年研发开支总额的76.4%及95.7%。

银诺医药股权架构

截至最后实际可行日期，银诺医药创始人、董事长、公司总经理及执行董事王博士(WANG QINGHUA博士)行使约36.07%的投票权。王博士、广州诺苏、广州诺帕、广州诺肽、上海诺糖、香港医韵及香港银诺构成银诺医药的一组控股股东。

王博士，64岁，银诺医药创始人，2014年12月获委任为董事长及总经理，2024年10月获调任为执行董事。负责制定本集团的整体战略规划及作出主要业务及营运决策。

招股书称，王博士是依苏帕格鲁肽α及一系列代谢性疾病创新候选药物的发明人。王博士是GLP-1研究及临床应用领域的杰出临床科学家，2002年率先发表GLP-1治疗T2D的体外分子细胞机制以及体内调控机制，2007年率先发表利用重组融合蛋白工程技术生产长效GLP-1以治疗T2D的策略。依苏帕格鲁肽α的开发项目已入选其担任课题负责人的十三五国家科技“重大新药创制”课题。

王博士在代谢性疾病领域拥有逾25年的专业知识。2014年12月创办本集团前，彼致力于糖尿病及代谢性疾病的转化研究多年，1995年5月在比利时取得安特卫普大学生物化学博士学位，1999年7月至2002年6月任多伦多大学生理学系博士后，2001年10月至2007年6月任助理教授，2007年7月至2013年6月任副教授。2009年6月至2014年6月，王博士获委任为多伦多大学医学科学研究所研究员。

王博士亦于附属研究机构及医院担任多个职位，包括(i)自2008年9月起，担任加拿大圣米高医院李嘉诚知识研究院以及内分泌及代谢部门资深科学家;(ii)2018年3月至2021年3月，担任圣米高医院Keenan生物医学科学研究中心联属科学家;(iii)自2014年7月起，担任复旦大学特聘教授及博士研究生导师。王博士亦于2014年7月起担任复旦大学附属华山医院内分泌糖尿病研究所副所长。